TFR in azienda, al Fondo di Tesoreria INPS o a un fondo pensione: cosa conviene valutare
Come si calcola il TFR, come si rivaluta, quanto viene tassato e quali sono le differenze tra lasciarlo in azienda, nel Fondo di Tesoreria INPS o destinarlo alla previdenza complementare.
Il TFR (trattamento di fine rapporto) è una quota di retribuzione che il datore di lavoro accantona ogni anno e ti paga alla fine del rapporto di lavoro. Puoi lasciarlo in azienda (o, nelle imprese con almeno 50 dipendenti, nel Fondo di Tesoreria dell'INPS) oppure destinarlo a un fondo di previdenza complementare. Non esiste una scelta migliore in assoluto: dipende dall'orizzonte temporale, dalla tolleranza al rischio, dai costi del fondo e dal tuo scaglione fiscale. Il TFR non fa parte del netto mensile, ma incide sul valore complessivo della tua retribuzione.
Come si calcola il TFR
Per ogni anno di lavoro l'accantonamento è pari alla retribuzione annua utile divisa per 13,5. La retribuzione utile comprende, secondo il CCNL, tutte le somme corrisposte in modo non occasionale (paga base, scatti, mensilità aggiuntive e altre voci), mentre sono di norma escluse le somme occasionali e i rimborsi spese.
Esempio illustrativo: retribuzione annua utile di 30.000 euro. L'accantonamento annuo è 30.000 / 13,5 = 2.222,22 euro, circa 185 euro al mese. Il TFR accantonato si rivaluta ogni anno al 31 dicembre con un tasso pari all'1,5% fisso più il 75% dell'aumento dell'indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati. Sulla rivalutazione si applica un'imposta sostitutiva del 17%. Se l'inflazione annua è, per ipotesi, del 2%, il tasso di rivalutazione è 1,5% + 0,75 × 2% = 3,0% lordi, cioè 2,49% al netto dell'imposta sostitutiva (3,0% × 0,83).
Le tre destinazioni
| Destinazione | Chi gestisce | Rendimento | Costi | Quando è disponibile |
|---|---|---|---|---|
| In azienda | Il datore di lavoro | Rivalutazione per legge (1,5% + 75% inflazione) | Nessuno esplicito | Alla fine del rapporto o con anticipazioni |
| Fondo di Tesoreria INPS (aziende con almeno 50 dipendenti) | INPS, che paga al lavoratore | Stesso criterio di rivalutazione | Nessuno esplicito | Alla fine del rapporto o con anticipazioni |
| Fondo pensione | Fondo negoziale, aperto o PIP | Dipende dai mercati; non garantito (salvo comparti garantiti) | Spese di gestione, indicate nella Scheda dei costi | Alla pensione, con anticipazioni e riscatti nei casi previsti |
Il lavoratore neoassunto nel settore privato ha sei mesi dalla data di assunzione per scegliere. Se non esprime una scelta, scatta il conferimento tacito: il TFR è destinato al fondo pensione collettivo previsto dal contratto di riferimento. È una regola da conoscere, perché molti lavoratori scoprono in seguito che il loro TFR è finito a un fondo.
Tassazione: perché la differenza conta
- TFR in azienda. Alla liquidazione è soggetto a tassazione separata, con un'aliquota calcolata con criteri specifici (riferita al reddito degli anni precedenti) e non con l'aliquota marginale ordinaria; è di norma più favorevole delle aliquote ordinarie. L'importo è al netto del 17% già pagato sulle rivalutazioni.
- Fondo pensione. I contributi, compreso il TFR conferito, non sono tassati al momento del versamento; i rendimenti sono tassati ogni anno con aliquota del 20% (12,5% per la parte investita in titoli di Stato e assimilati); le prestazioni sono tassate al 15%, con riduzione di 0,30 punti per ogni anno oltre il quindicesimo di partecipazione, fino a un minimo del 9%. In più, i contributi volontari del lavoratore e del datore sono deducibili dal reddito fino a 5.164,57 euro l'anno, con risparmio IRPEF pari all'aliquota marginale (puoi simulare l'accumulo con lo strumento dedicato).
Esempio illustrativo sul vantaggio fiscale: un lavoratore con imponibile di 36.000 euro (aliquota marginale 33%) versa 2.000 euro volontari al fondo. La deduzione riduce l'IRPEF di 2.000 × 33% = 660 euro, quindi il costo effettivo scende a 1.340 euro. Il vantaggio dipende dall'aliquota marginale e dai limiti di deducibilità; non si applica al solo TFR, che non è un contributo deducibile.
Anticipazioni e liquidità
Dopo otto anni di servizio puoi chiedere un'anticipazione fino al 70% del TFR maturato per spese sanitarie straordinarie e per l'acquisto o la ristrutturazione della prima casa per te o per i figli, nei limiti numerici annui fissati dalla legge per ciascuna azienda (circa il 10% degli aventi diritto e il 4% del totale dei dipendenti). Il CCNL o gli accordi aziendali possono prevedere altri casi. Nei fondi pensione, anticipazioni e riscatti hanno regole proprie, e il fondo prevede in genere la possibilità di anticipazioni per spese sanitarie in ogni momento e per la prima casa dopo otto anni.
Come confrontare le opzioni
- Orizzonte temporale. Più sono gli anni che mancano alla pensione, più i rendimenti dei mercati possono contare; con pochi anni la rivalutazione del TFR è più prevedibile.
- Rischio. La rivalutazione del TFR è legata all'inflazione, quindi segue il costo della vita; il rendimento di un fondo può essere negativo in alcuni anni.
- Costi. Chiedi l'indicatore sintetico dei costi (ISC) del fondo; confrontalo con quelli di forme comparabili sul sito della COVIP.
- Contributo del datore. Alcuni contratti collettivi prevedono un contributo aggiuntivo del datore se il lavoratore versa una quota: è un vantaggio che il TFR in azienda non offre.
- Fiscalità. Valuta aliquota marginale e anni di partecipazione.
Puoi fare una prova con lo strumento di accumulo: con 185 euro al mese per 25 anni e un rendimento netto ipotizzato del 2,5%, il capitale non è una previsione ma ti aiuta a confrontare scenari.
Domande frequenti
Il TFR è tassato in busta paga?
No. Il TFR matura mese per mese ma si paga alla cessazione del rapporto o in anticipo, e ha una tassazione separata. In busta paga compare solo come informazione di accantonamento.
Posso cambiare idea dopo aver scelto?
Puoi spostare il TFR dall'azienda a un fondo, ma il contrario non è possibile per quanto già conferito. Puoi poi cambiare forma pensionistica dopo almeno due anni di partecipazione, con le regole del fondo.
Il TFR è garantito?
Il TFR in azienda è tutelato dal Fondo di garanzia dell'INPS in caso di insolvenza del datore di lavoro, nei limiti previsti dalla legge. Nei fondi pensione, il capitale dipende dal comparto scelto: non è garantito, salvo specifici comparti con garanzia.
Fonti
- INPS — Fondo di Tesoreria, Fondo di garanzia TFR e anticipazioni.
- COVIP — autorità di vigilanza sui fondi pensione, schede costi e comparatori.
- Agenzia delle Entrate — tassazione del TFR e della previdenza complementare.
